中芯聚源资本管理合伙人张焕麟

以下是演讲全文：

​从中芯聚源的角度来说，综合全球半导体产业的发展，我们觉得中国半导体产业的发展，我们的IC企业需要拥抱全世界的市场，中国的市场已经是全球最大的半导体市场，而我们的IC企业也需要拥抱全球的市场。我们的IC公司同时也需要系统公司的支持，而不仅仅是闭门造车，我们经常和IC行业的大咖分享，我觉得在这里更需要系统公司的参与。同时我觉得集成电路的发展需要更多地依靠IDM，大家都说Fabless是方向，在数字电路上是方向，但是在特殊工艺上，在很多的领域里需要有IDM才有长久的竞争力，我想这一点李阳总可能会比较同意。

为什么这么讲？因为半导体这个行业从它创始以来一直都是全球的产业，一个半导体的产品，一个集成电路的产品从它设计到制造、封装、检测、存储、分销到交到客户的手至少要经过6个不同国家，这是今天产业的现状，没有一个地方，没有一个国家，没有一个地区能够把半导体产业所有的东西都自给自足。如果这样做了，这样的产业一定是没有竞争力的，一定是不先进的。大家都读过一本书《世界是平的》，这个世界在半导体行业里更是非常平，这是一个全球融合、全球合作的产业，中国的半导体行业一定要加入到全球的产业链中。

这张图显示的是全球领先的6个半导体企业在全球的分布，他们都是IDM，他们在全球都有广泛的分布，没有一个领先的半导体企业说只在一个国家、一个地区、一个城市发展。

再看看从过去的30年以来，全球半导体产业的发展。这张图里展示了在80年代有很多日本的半导体产业，而到今天，他们慢慢消失了。而韩国的半导体企业三星、SK  Hynix有了迅速的发展，为什么会是这样？我知道在座的有很多年轻人，对80年代的事情可能记不清楚，在八九十年代的时候，日本的电子公司在全球是非常闻名的，如果在80年代参加CES的话那里最大的展台一定是日本公司。正是这些日本公司促进了IC产业的发展，但是也是因为这些日本的系统公司导致了日本IC产业的衰亡或者是衰落。为什么这么说？因为日本在八九十年代的时候是非常固步自封的社会，非常保守，只愿意用自己的产业链，不愿意接受海外供应链的产业。日本有自己的通讯标准，那个时候如果去过日本应该知道我们在中国用的手机，在美国用的手机，在欧洲用的手机在日本是接不通的，必须要用日本的号码，日本的手机才能够打电话。在那个时候日本的也生产大量的手机N，可是今天世界上还有谁在用NEC甚至索尼的手机？这就是固步自封的代价。如果今天在CES去找日本的公司他们很少有这种领先的终端产品展现在大家面前，他们只能往上游移动，可能做材料，多年的积累还有这样的竞争性。相反在CES里看到最大的展台是哪一家？三星，第二家是LG，SKHynix就是从原来LG半导体发展出来的，三星和LG他们来自于韩国，这是一个很小的市场，所以这两个公司一直是针对全球的市场来发展，一直是拥抱着全球的产业。三星、LG一直有这样的策略，他们在公司里雇了大量从全球名校毕业的MBA作为他们高管的助理，为什么？因为他们的高管也都是韩国人，他们因为有全球来的顶尖的毕业生们帮他们了解全球的市场，做他们的产品，使他们能够更容易、更方便、更能够了解国际市场的发展，更容易融入全球的产业链。

过去30年来全球的十大半导体公司，几乎都是由系统公司运营出来的集成半导体公司，基本上在全球的顶尖的半导体公司里头他们都来源于系统公司。SKHynix刚才说是LG培育出来的半导体公司。Broadcom是从创业出来的半导体公司，TI以前也是一个系统公司，他们也生产自己的电子产品，WD是生产硬盘的，NXP是原来的飞利浦发展出来的。因为全球的系统公司，他们推动了半导体公司的发展，因为他们能给半导体公司提供市场，提供明确的需求，而从半导体公司的角度来说他们只要为他们定制化的设计出所需要的产品就一定有市场，就一定能够开发出有用的产品，而且一定是在市场里有竞争力的产品。

从这个角度来说，中国的集成电路的产业发展也需要有系统公司的参与，系统公司的引导。今天，中国最大的集成电路公司是哪家？是海思，为什么是海思？因为华为，没有华为就没有海思，华为引导孕育了海思的发展，所以海思成为中国最大的集成电路公司一点也不奇怪。而海思以外的中国前十大的集成电路公司都是Fabless。中国有全球最大的冰箱制造厂商，有全球最大的微波炉的制造厂商，有很多的手机生产厂商，我们有全球最大的空调生产厂商，这些系统公司必须要参与到引领、孕育集成电路的产业。没有他们的参与，我们的集成电路的企业的创业家们很辛苦，因为我们不知道市场需要什么，我们的客户是不是跟你说真话，我们设计出来的产品他们是否能用，这为我们半导体产业的发展带来很多的困扰和障碍。如果能够和系统公司战略合作，我觉得能够加快集成电路公司企业的发展，能对整个产业都起到非常大的促进作用。华为作为全球领先的通讯企业，他们一直在用全球最先进的供应链，在今天的形势下他们也认识到华为不仅是全球的华为，华为也需要培养自己的产业链，这是华为公司未来的发展战略，一定会扶持周边的集成电路的产业，而不仅仅只有海思。

全球领先的半导体公司里有多少是IDM？他们几乎都是IDM，几乎都来自于IDM，当然Fabless的模式是近二三十年发展起来的，但是IDM工艺的本身才会给企业带来长久的竞争力。这些公司之所以能够成为全球领先的公司，之所以能够长期保持在全球的领先地位，正是因为他们有IDM，当然这里也有特例，比如高通是完完全全的Fabless，但是是因为有手机的市场，因为英特尔没有参与到这个手机的市场中，或者是没有成功的参与，而给的Qualcomm一个机会，但是这种fabless的竞争力是否能够长久保持值得思考？今天Apple自己做芯片了，三星也自己在做手机芯片，华为也自己在做手机芯片，领先的手机公司自己也做手机芯片了，这对于Qualcomm来说是非常大的挑战，因为Fabless很多工艺，其他的设计公司也都能用到，工艺是共享的，这给竞争对手切入到同一个市场上提供了很多有利的条件。

当然竞争也在这里，今天这么多的IC公司能够进入到这个来正是因为Fabless这种模式的功能，同时在长期发展的过程中，也必须在IDM的基础上才能长久保持这种竞争。全球最大的摄像头传感器第一是索尼，第二是三星，第三是中国人创立的现在也被中国公司收购的豪威OmniVision，索尼和三星之所以能够成为领先的图像传感器公司，因为他们是IDM，他们有自己的工艺，有自己的生产线，而豪威作为一个Fabless他们做得很辛苦，他们要争取有可能的产能，而且要和晶圆厂分享他们的利润。像豪威这样的公司他们要能够超越三星，超越索尼如果他不是IDM，就不可能有长久的竞争力。在半导体集成电路这个产业里，除了数字电路以外，还有很多不同的工艺，不同的产业，而要保持在这个产业里的竞争力，IDM是不可或缺的形态，这是一个不可或缺的发展模式。即使在美国的今天，IDM的产业也占据的美国半导体产业的半壁江山，发展IDM才能培养中国真正全球领先的半导体的产业。这是我们在参与中国集成电路半导体当中体会到的一些感想。

中芯聚源是来自于中芯国际的投资平台，由中芯国际发起。成立的时间不长，五年来投资了60多家半导体企业，其中有一半是专门做IC设计的，另外一半也是在半导体的产业里包括半导体硅材料、化工用品，封装设备、测试设备以及IP设计等等。我们一方面专注半导体行业的投资，我们也希望能够扶持中国的IC企业成为全球具有竞争力的集成电路公司。而要做到这一点，我们希望能够和中国的系统公司、产品公司一起来共同扶持和培育中国的半导体企业。而且我们也希望能在中国培育出IDM这样的企业，这样才能保持长久的竞争力。

这是我们的一点思考，和大家分享。谢谢。